{"id":30408,"date":"2022-08-01T07:00:18","date_gmt":"2022-08-01T06:00:18","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.frankfurt-school.de\/?p=30408"},"modified":"2023-02-07T14:18:24","modified_gmt":"2023-02-07T13:18:24","slug":"unerlasslich-bei-der-unternehmensfinanzierung-nachhaltigkeit-und-esg-faktoren","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.frankfurt-school.de\/de\/unerlasslich-bei-der-unternehmensfinanzierung-nachhaltigkeit-und-esg-faktoren\/","title":{"rendered":"Unerl\u00e4sslich bei der Unternehmensfinanzierung: Nachhaltigkeit und ESG-Faktoren"},"content":{"rendered":"

Unternehmen und Banken stehen bei (Kredit-)Finanzierungen zunehmenden Herausforderungen gegen\u00fcber. Diese beziehen sich nicht mehr nur auf die Fragen nach der Kapitaldienstf\u00e4higkeit, den zu bestellenden Sicherheiten oder einem ad\u00e4quaten Eigenkapitaleinsatz, sondern im Zuge von Finanzierungsentscheidungen stehen Nachhaltigkeitsaspekte und ESG-Faktoren<\/a> zus\u00e4tzlich im Fokus.<\/p>\n

Gesch\u00e4ftsmodelle auf dem Pr\u00fcfstand<\/strong><\/h2>\n

Vor dem Hintergrund der nationalen und europ\u00e4ischen Klimaziele wurde in letzter Zeit ein ganzer Blumenstrau\u00df an neuen rechtlichen Vorgaben und Regulierungen erlassen. Ein wesentliches Ziel der Neuerungen ist die Schaffung von Transparenz in den Gesch\u00e4ftsmodellen von Unternehmen, die mehr und mehr gefordert sind, ihre Nachhaltigkeits- und ESG-Faktoren (E = Environment, S = Social, G = Governance) zu identifizieren, zu quantifizieren und letztlich damit mess- und vergleichbar zu machen. Unternehmen mit Gesch\u00e4ftsmodellen, die diesen Anforderungen nicht (mehr) gerecht werden, laufen Gefahr, dass sie keine Finanzierungen mehr von Banken bekommen oder sich zumindest die Kreditfinanzierung deutlich schwieriger darstellen kann.<\/p>\n

Auch Mittelst\u00e4ndler \/ KMU sind betroffen <\/strong><\/h2>\n

Nicht nur Gro\u00dfunternehmen sind von den einschl\u00e4gigen und zunehmend versch\u00e4rften Regularien betroffen, sondern auch mittelst\u00e4ndische Unternehmen, die den L\u00f6wenanteil der Unternehmen in Deutschland darstellen. Auch wenn viele Mittelst\u00e4ndler derzeit noch nicht direkt von rechtlichen Vorgaben wie zum Beispiel dem Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz (LkSG), welches zum 1. Januar 2023 in Kraft treten wird, betroffen sind, m\u00fcssen sie sich im Zusammengang mit Lieferketten, in denen sie eingebunden sind, zwangsl\u00e4ufig bereits heute mit der Thematik intensiv besch\u00e4ftigen. Des Weiteren ist bereits heute die Ausweitung der gesetzlichen Regelungen auch auf kleinere Unternehmen beschlossen. Dies gilt nicht nur f\u00fcr Deutschland, sondern europaweit.<\/p>\n

Corporate Social Responsibility gewinnt an Bedeutung<\/strong><\/h2>\n

Die gesellschaftliche und umweltbezogene Verantwortung von Unternehmen und Banken hat eine ganz neue Dynamik erfahren. Die \u201esoziale Verantwortung\u201c und deren Beurteilung im Rahmen von Kredit- und Finanzierungsentscheidungen ist inzwischen \u2013 neben der Jahresabschlussanalyse – zu einem weiteren Kernbestandteil bei der Kreditw\u00fcrdigkeits- und Bonit\u00e4tspr\u00fcfung geworden. Ratingsysteme greifen zunehmend nicht mehr nur auf die klassischen \u201eHard- und Softfacts\u201c zur\u00fcck, sondern beziehen auch die ESG-Faktoren mit ein.<\/p>\n

Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung steigen<\/strong><\/h2>\n

Auch bisher ist bereits das Nachhaltigkeitsbewusstsein bei Gro\u00dfunternehmen und im Mittelstand durchaus vorhanden, jedoch fehlt es oft noch an einer strukturierten und f\u00fcr externe Dritte, wie Banken oder Gesch\u00e4ftspartner, gut lesbaren Berichterstattung. Die in diesem Jahr auf europ\u00e4ischer Ebene vereinbarte Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) \u2013 lediglich das Europ\u00e4ische Parlament muss noch seine formelle Zustimmung geben \u2013 soll am 1. Januar 2024 in Kraft treten, wobei weitere Versch\u00e4rfungen auch hier bereits vorprogrammiert sind. Es reicht aber nicht aus, sich erst zum Zeitpunkt des Inkrafttretens mit den Inhalten auseinanderzusetzen, sondern es bedarf einer umfassenden und strukturierten Vorbereitung. Nur so wird sichergestellt sein, dass die Unternehmen auch gesetzeskonform berichten k\u00f6nnen. Mit der CSRD wird nicht nur die Bedeutung der Berichterstattung \u00fcber die Auswirkungen des eignen Gesch\u00e4ftsbetriebes auf Mensch und Umwelt steigen, sondern es wird \u00fcber konkrete Nachhaltigkeitsaspekte zu berichten sein, wie zum Beispiel CO2-Emissionen.<\/p>\n

Zudem muss die Nachhaltigkeitsberichterstattung k\u00fcnftig – analog der Finanzberichterstattung – in eine externe Pr\u00fcfung durch den Wirtschaftspr\u00fcfer (bei entsprechender Pr\u00fcfpflicht) einbezogen werden und sie wird Teil des Lageberichts sein.<\/p>\n

K\u00fcnftige Herausforderungen bei Finanzierungsentscheidungen<\/strong><\/h2>\n

Nicht nur die Unternehmen stellen die (neuen) Anforderungen vor gro\u00dfe Herausforderungen<\/a>, sondern auch die mit Kreditentscheidungen befassten Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bei Banken<\/a> und Sparkassen sowie anderen Kredit- und Finanzierungsinstituten m\u00fcssen sich mit der komplexen Materie befassen. Die Bilanz und GuV von Unternehmen k\u00f6nnen nur dann zielgerichtet analysiert und beurteilt werden, wenn man deren Aufbau, Inhalt und Ermessenspielr\u00e4ume kennt. Ebenso wird die Nachhaltigkeitsberichterstattung im Zuge von Finanzierungen nur dann strukturiert und treffend zu beurteilen sein, wenn man sich mit der Materie und den wichtigsten gesetzlichen Anforderungen hierzu auseinandergesetzt hat. Zur Bewertung von Nachhaltigkeitszielen und ESG-Faktoren k\u00f6nnen unter anderem KPI\u00b4s, also Kennzahlen, gut herangezogen werden. Wie auch in der klassischen Bilanz- und GuV-Analyse haben Kennzahlen den gro\u00dfen Vorteil, dass sie direkt miteinander in Beziehung gesetzt werden k\u00f6nnen, man sie im Zeitablauf vergleichen kann und mit Kennzahlen von anderen Unternehmen sowie auch Branchenwerten direkt vergleichen kann. Somit entsteht ein umfassendes Bild \u00fcber das zu beurteilende Unternehmen und die Einbettung der \u201eNachhaltigkeitsbonit\u00e4t\u201c in die finanzielle Bonit\u00e4t wird unterst\u00fctzt. Entsprechende Fortbildungen werden also unerl\u00e4sslich sein.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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