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It all began four years ago with the European Payment Initiative (EPI), which was founded by sixteen European banks from the most important SEPA countries and payment service providers to challenge US payment systems and credit cards.
The plan was to achieve something big. To replace the 13 established card systems in Europe, such as Carte Bleue or Girocard. An app that would enable P2P, E-commerce and M-commerce transactions, as well as cash withdrawals, including instant financing at the push of a button at your house bank or via a pay-later function.
The project found prominent supporters in the European Central Bank and the European Commission. It also quickly found a name: Wero – a term composed of the English words ‘we’ and “Euro” and inspired by the Italian “vero” (true).
According to the participating banks and Martina Weimert, CEO of EPI Interim Company, the entire project was estimated to cost an amount in the billions. For a long time, little happened, and some banks even left the initiative. Were there simply too many differing interests and national solutions that were supposed to be incorporated in this uniform European response?
In 2024, the story gained momentum again. The new EU Instant Payment Regulation came into force on 8 April 2024. Banks and payment service providers are legally required to implement the regulation in two waves:
First wave by January 2025:
Second wave by October 2025:
Implementing the regulation will cost banks a lot of money and resources, and at the same time, price harmonisation will result in a loss of earnings. But the slow train of instant payments is finally set to become a high-speed train, as the use of instant payments in the Single Euro Payments Area (SEPA) still falls well short of the EU’s expectations.
The EU believes that if more instant payments are used, the strategic autonomy of the European economic and financial sector will increase. The idea – and this is where things get exciting – is to pave the way for new innovative payment solutions outside the offerings of the largely dominant non-European payment service providers, such as Alipay, Google/Apple Pay, Mastercard, VISA and PayPal.
Dann am 2. Juli 2024 war es endlich soweit und Wero ist mit seinem ersten Zahlungsdienst an den Start gegangen. Dieser basiert auf Instant Payments und wirbt dabei direkt mit den Features der neuen EU-Verordnung:
Die Aktivierung und Handhabung von Wero soll denkbar simpel sein: Kunden sollen oder können Wero (einfach) als Zahlungsdienst in der Banking App der Hausbank aktivieren und dabei ihre Mobilnummer oder E-Mail-Adresse hinterlegen. Eine weitere App wird nicht benötigt. Gezahlt wird zwar von Bankkonto an Bankkonto, aber es muss nicht die lange IBAN angegeben werden, die sich niemand merken kann, sondern nur die vorher hinterlegte Mobilnummer oder E-Mail-Adresse.
Für Konsumenten und Privatpersonen hört sich das nach einer guten und konkurrenzfähigen Alternative zu den Lösungen der US-amerikanischen Platzhirsche an, wie beispielsweise PayPal. Aber noch fehlt es an Reichweite. Zum Start ist nur die belgische KBC und Teile der deutschen Sparkassen sowie Volks- und Raiffeisenbanken dabei. Weitere europäische Banken sollen folgen, vermutlich 2025. Bis dahin muss die erste Welle der Instant Payment EU-Verordnung umgesetzt sein.
Wero kommt ohne Käuferschutz, aber das konnte Paydirekt, bekanntlich eine Lösung nur für den deutschen Markt, so wie es aktuell aussieht, nach neun Jahren auch nicht vor dem Aus schützen.
Auch die Zahlungsprovider hat man diesmal nicht vergessen. Worldline und Nexi sind EPI-Gründungsmitglieder und Computop hat jüngst verkündet, Wero in seiner Payment Platform aufzunehmen, erste Piloten mit Händlern sind für Q4 geplant. Daneben sind die EPI-Verantwortlichen in vielversprechenden Gesprächen mit Amazon und chinesischen E-Commerce Plattformen.
Für Händler könnte sich Wero als kostengünstige Alternative erweisen, da der Preis für eine Instant Payment vermutlich deutlich günstiger sein wird als der Preis, den PayPal oder die Kreditkartengesellschaften aktuell für Ihre Dienstleistung aufrufen.
If you enter ‘Wero’ in the Google search, the Wero homepage of EPI only appears in second place. Is this what Google wants? Or did it no longer fit into EPI’s marketing budget? The first Google search result leads to the website of the WERO GmbH & Co. KG online shop, which sells first-aid kits, emergency equipment and skin and occupational safety products. It is not yet possible to pay for these items using Wero; only the logos of PayPal and VISA appear. This should be adjusted. Other than that, I think that the EPI Wero homepage is very well done.
Payment transactions continue to be a hot topic for both the banking industry and for companies. It is particularly important for companies in the industrial and financial sectors. It is especially relevant for employees in the treasury, finance and payment departments, as well as for bank employees in the areas of payment transactions, electronic banking and cash management. For these professional groups, regular knowledge updates on current developments and future trends are essential.
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